Kenniscentrum The Silver Mountain

Lees hier onze columns over de financiële wereld, nieuwsberichten en tips bij het kopen van goud en zilver.

navbar-banner

Goudprijs zwaar onder vuur, waar ligt de bodem?

22-11-2015 Gerard

De activa edelmetaal als belegging ligt op dit moment aan twee kanten onder druk. 1. de goud- en zilverprijs doet het altijd slecht als de rente gaat stijgen, of zelfs al dreigt te gaan stijgen. 2. als de valuta waarin het genoteerd staat (US dollar) steeds sterker wordt. Beide kanten spelen in de nabije toekomst een grote hoofdrol. Dit zijn dan de twee hoofdpunten waarop je moet bepalen wanneer de goud- zilverprijs de bodem bereikt heeft. Kopen op of rond de bodem is natuurlijk het mooiste wat je kunt doen met beleggen. Daarom gaan we op deze twee punten dieper in. In ieder geval de komende maanden scherp voor u opvolgen.

Wordt de USD nog sterker?

Helaas, ja. Dat is ook de consensus. Dit geheel tegen de zin van de centrale banken en het IMF. Hier zijn ook geen lange termijn maatregelen op te nemen. De USD wordt sterker omdat er steeds meer vraag naar komt. Het wordt gezien als een “veilige haven”. Een rol die eigenlijk goud toe zou moeten behoren. Beleggers uit regio’s met zwakke valuta’s kopen massaal USD omdat op de eerste plaats de valuta sterker wordt, en in de tweede plaats je er uitstekend in kunt beleggen. De meeste obligaties ter wereld staan in USD genoteerd en bovendien verwacht men dat de rente daarop gaat stijgen. Daarnaast staan de meeste aandelenfondsen ook genoteerd in USD, inclusief de meeste grotere Europese en Aziatische multinationals. Deze staan naast hun eigen beurs ook op de Nasdaq in USD genoteerd. De Nasdaq bestaat uit verschillende onderdelen, zoals de bekende technologie fondsen, maar alles bij elkaar bestrijkt het meer dan 3000 fondsen. Nasdaq is een gigantisch groot netwerk van computers en er komen geen mensenhanden aan te pas.

Onder Time Square liggen duizenden kilometers glasvezelkabel naar de kelder van deze beurs. Een leeg onopvallend gebouw waar slecht een handjevol systeembeheerders rondloopt. Ook heeft de Nasdaq onderdelen in Canada, Japan, Hongkong en Europa liggen. Wereldhandel van ongekende omvang, alles in USD. Goed voor miljarden transacties per dag. Om de eigen valuta naar de USD om te zetten stelt niks meer voor. Iedereen kan het en iedereen mag het zonder limiet. Bij je eigen Broker (IB, Alex, Binck, e.d.) kun je als particulier ook handelen in Forex. Om bijvoorbeeld EUR om te zetten in USD neem je de Forex “EUR.USD” en gaat daar short op (=verkopen). Je verkoopt dan EUR en krijgt er USD voor terug. Dat alles met de druk op één knop in een tijd waarin je nauwelijks met je ogen kunt knipperen. Even zo gemakkelijk sluit je zulke positie weer. Logisch dus dat de USD extreem hard kan stijgen en dat centrale banken hier geen enkele invloed meer op hebben. Hebben we het nog niet eens over het lopende betalingsverkeer wereldwijd en de mega handel in obligaties. Tenslotte staan alle grondstoffen in USD genoteerd, waaronder natuurlijk olie. Al met al, de USD wordt sterker en sterker en dit valt nauwelijks te stoppen.

Komen we meteen op het gigantische probleem wat dit veroorzaakt.

De opkomende- en ontwikkelingslanden hebben (dankzij de veel te lang te lage rente) veel te veel geld geleend in USD. In USD kun je immers veel gemakkelijker lenen dan in de eigen valuta. Er is gewoon veel meer geld en handel in USD, en de rente was extreem laag. De hele wereld ging lenen in dit “gratis” geld. Er zijn landen die sinds de uitbraak schuldencrisis in 2008 nogmaals 300% meer schulden gemaakt hebben dan ze al hadden, en wel in USD. Hier spreken we over vele duizenden miljarden. Dat betekent dus dat bij een alsmaar stijgende USD hun schulden even hard meestijgen. De USD steeg dit jaar al met 20 a 25% en het einde is nog lang niet in zicht. Het kan dus bijna niet anders dan dat dit een nieuwe wereldwijde schuldencrisis en recessie zal veroorzaken. Dat was ook de reden voor paniek en mini-crash op de beurzen eind augustus. Een angst die nog steeds heerst in de handel.

usdindex

Gaat de rente wel stijgen?

In bovenstaande blijkt dus dat er een gigantische schuldenbubbel werd opgeblazen met de veel te lang omlaag gemanipuleerde rente door de FED en ECB. Een bubbel die ooit een keer gaat knappen. Dat is de reden dat Janet Yellen van de FED zo graag de rente wil verhogen binnenkort. Ze zal ook wel moeten om de bubbel in bedwang te houden, dan wel langzaam leeg te laten lopen. Tegelijkertijd gaat de hogere rente nóg meer pijn doen in de opkomende- en ontwikkelingslanden. Bovendien zuigt dit nóg meer beleggingsgeld in de USD, waardoor deze nóg sterker wordt. De kans is dus groot dat er iets staat te gebeuren bij de (onvermijdelijke) renteverhoging. Alleen, niemand weet wat. Christine Lagarde van het IMF heeft de FED bijna gesmeekt om de rente niet te verhogen. Maar verhoog je de rente niet, dan blijft de gigantische bubbel te hard groeien. Een akelige spagaat.

Dit is in het kort de uitleg waar de wereld momenteel zo doodsbang voor is.

3 en 16 december

Nu is er iets vreemds aan de hand waar niemand een zinnig woord over kan zeggen. Iedereen verwacht nu dat Yellen de rente gaat verhogen bij haar toespraak op 16 december. Maar op 3 december gaat Mario Draghi van de ECB waarschijnlijk aankondigen de rente te verlagen dan wel gelijk houden (staat al bijna op 0), en bovendien de QE verder te willen uitbreiden. Draghi wil de deflatie in de Eurozone kost wat kost hard aanpakken. De FED en de ECB staan nu zó haaks op elkaar, dat dit wel fout moet gaan. Zoals op een circuit de ene helft van de coureurs linksom rijdt, en de andere helft rechtsom. Gaat ook nooit goed. Zo ongeveer. We weten ook nog niet wat de reden is van deze rare tegenstrijdigheid. We zitten tenslotte wel samen in een grote wereldhandel. Maar dat Centrale Bankiers zwaar in de shit zitten hiermee, is nu wel bewezen.

Wat doet dit met goud en zilver?

Letterlijk “alles”. Het drukt de prijs enorm. Maar hier is de prijs wel op vooruitgelopen. Als bovenstaande echt tot ongelukken gaat komen, dan gaat de wal het schip keren. We kunnen zomaar een vlucht uit USD krijgen. Opkomende markten kunnen in een diepe recessie, dan wel depressie afzakken. Dan verandert er letterlijk alles in de financiële markten en ligt elk scenario weer open. Niemand die dit weet. Rente manipuleren tot nul en QE’s was en blijft een gevaarlijk experiment.

Wat we inmiddels wel weten. Ongeveer een jaar geleden schreef ik nog dat de goudprijs aan een absolute bodem zat rond 1200. Gebaseerd op de minimale prijs van de gemiddelde productiekosten, aan de hand van de olieprijs en USD toen. Op het niveau van de USD toen en nu zitten we nog steeds op dezelfde bodem rond de 1100 a 1000. Gaan we dóór de bodem of blijft de prijs te lange tijd zo laag, dan gaan mijnen sluiten, was toen mijn verwachting. Precies dat gebeurt momenteel. Massale mijnsluitingen volgen elkaar nu op. Wat dit betekent voor de productie moge duidelijk zijn. En dat terwijl de vraag niet noemenswaardig is afgenomen. Als dit geen bodem meer is?

Al met al zullen we de ontwikkelingen van de rente, USD index, deflatie en alle andere drivers rond de prijs van goud en zilver goed in de gaten houden voor u op dit blog. Het is zomaar mogelijk dat we kort aan een grote omslag staan.

Kicking the can…

Kicking the can…

 

 

Disclaimer: Dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

  • marcel

    mvg

  • marcel

    uiteraard is niet alles poep wat de goldpumpers praten maar het is zeer om zakken te vullen ,eens dus

  • marcel

    @Gerard ;heb wel respect voor deze site dat ik nog nooit heb gezien dat iemand een ban heeft gehad [en zo hoort het] mvg

  • Gerard

    Niemand kan toekomst kijken Marcel, ook ik niet. Ga er dan niet naar op zoek.
    Vergeet ook mensen die belangen hebben, zoals Middelkoop.
    Er zijn alleen korte en middellange termijn verwachtingen op basis van fundamentels. Maar meer ook niet. De glazen bol bestaat niet. Indien je dit wel tegenkomt, dan is het vaak marketing. Vlug wegklikken zulke sites.
    Ik mag van Rolf hier het eerlijke verhaal vertellen, anders was ik hier allang weg geweest.

  • Gerard

    Punt is, dat als de olieprijs echt naar 100 zou gaan, letterlijk alles duurder wordt. Dus hoge inflatie. En zeker, als de productie door gesloten mijnen lager is en blijft, zal goud veel harder op die inflatie omhoog knallen. Immers het aanbod is nu al hard aan het inzakken.
    Nu zie ik dat niet gebeuren, omdat duurdere olie fundamenteel niet goed zit. Dit komt door:
    1. de OPEC die schalie tot in de kern wil vernietigen.
    2. het steeds groter wordend aanbod van alternatieve energie, zoals bio, waterstof, wind, zon, enz. Maar ook door nieuwe innovatie van slimme opslag (waar Samsung en Tesla mee bezig zijn).
    Dus reken je voorlopig niet rijk aan olie op 100. Sterker nog, blijf ver weg van ALLES in de energie sector. Zelfs bio-energie ligt op apagapen door de lage olieprijs.
    Hoewel ik Tesla en Samsung wel aan zou raden op de opslag van wisselstroom. Dit heeft een “gouden” toekomst.

  • marcel

    Klopt maar de aanloop ging hij omhoog maar de partij werd ook niet groot genoeg om te heersen en toen hij won ging hij met de elite in zee [verader[

  • Arjan

    Op de dag dat zijn “NEE” partij won donderde het metaal in elkaar……Zou omhoog moeten gaan, compleet tegenovergesteld

  • marcel

    Maar dan heeft indirect goud en olie toch wel met elkaar te maken ? Hogere olie duurder goud winnen break even point hoger mijnen die sluiten minder uit de grond dus uiteindelijk prijs omhoog ?Maar mijn vraag was wat denk jij wat de bodemprijs per ounce is als de olieprijs naar 100 gaat [op deze euro dollar verhouding van nu ] of denk jij als de olie nu op 100 zou staan we dezelfde prijs in goud hadden ,ik nl niet mvg

  • marcel

    Arjan dit heb je mis .Toen de verkiezingen aan de gang waren en tsipras of hoe doe vent heet in de polls de grootste dreigde te worden ging het zo hard omhoog .Toen het eenmaal zo ver was was het afgelopen omdat het erop ging lijken dat hij zijn verwachtingen niet waar ging maken en het toch weer een meeloper bleek te zijn .Maar op de verwachting [eerst] dat hij wel uit de euro zou stappen als hij de grootste werd ging het JAN-FEBR keihard de lucht in

  • marcel

    flinke vent ben je Joep de Kat met zo,n boute reactie .Natuurlijk is dit een onderbuikgevoel en van een leek wat ik altijd schrijf . Kun jij iemand opnoemen die het de laatste jaren onderbouwd goed heeft gehad ? NEE dat kun jij niet en ik heb al vaker geschreven ;niemand van ons allen en ook de grote jongens zoals bv Middelkoop of anderen hebben het mis .Alles is onderhevig aan veranderingen in de wereld van dag op dag dus we zijn een clubje reaguurders die net als bij VI sport het leuk vinden te klessebessen over P,M en dergelijke ontwikkelingen maar verder er nog steeds naast zitten omdat we allemaal P,M hebben ingeslagen omdat we allang hadden gedacht dat de boel in elkaar zou storten .Daarom is mijn verwachting volgend jaar een beetje in de zelfde range als dit jaar en ben ik niet overdreven optimistisch .
    Maar Flinke vent kom zelf dan is goed onderbouwd met een schatting en we zullen zien of jij het eind volgend jaar goed hebt [je zou de eerste zijn van het gezelschap ]
    Dus kom maar op met een reactie op basis van cijfers !!!!

  • Arjan

    Kan simpelweg nooit goed gaan: Klaar!

    Rente verhoging cancelen en QE4 aankondigen omdat de cijfers te slecht zijn geworden….Dat gaat me ook gevolgen hebben, hahaha.

    “FANG” trekt tegenwoordig zowat de hele DOW JONES, niet gezond vind ik…index is niet meer dezelfde index die in 2008 instorte…Als de grondstofindustrie er nog een beetje een deel van zouden uitmaken zou de daling al veel eerder ingezet zijn….niks als media bedrijven en luchtfietsers tegenwoordig, als die instorten….timberrrrrrrrr.

  • Arjan

    Je weet niet wat er ook in die vijver zwemt….:)

  • Arjan

    Nee hoor, Griekenland heeft er niks mee te maken gehad Marcel….Ik heb het op de VOET gevolgt, telkens als goud had moeten reageren gebeurde er niks of zakte het verder weg…ik heb er zelfs dagen vrij voor genomen om ongestoord te kunnen volgen wat er gebeurde.

    Conclusie: Goud doet NIKS met Griekenland, het was allemaal al ingeprijst en/of “gaat toch niet mis” mentaliteit veel meer aanwezig dan tijdens eerdere “paniek periodes”.

    Metalen doen over het algemeen helemaal niks behalve “spiken” op onverwacht FINANCIEEL nieuws…daarna weer terug naar normaal, gestuurd of niet.
    De hele afwijkende stijging in 2011 kwam door grote inflatie angst door QE en ook door de PIGS en hun financiële ellende, goud pompers zijn er flink op ingegaan en hebben gecashed…helaas, dat is gebeurd.

  • joepdekat

    En waar baseer je dit op Marcel op je onderbuik gevoelen zo
    als al je voorspelingen.

    Kom eens een keer met onderbouwing of cijfers dan weer zo
    schot in de lucht hier door wordt je totaal niet serieus genomen.

  • Huub

    Ja, mevrouw Yellen gaat wel een groot risico nemen als ze de rente omhoog zet.