24 UURS VERZEKERD TRANSPORT
coins

Over relaties

In 2012 heeft Venezuela 160 ton goud  teruggekregen wat gestald was in de VS, maar naar verluidt heeft het land nu een nijpend tekort aan toiletpapier. Duitsland kreeg in 2013 slechts 5 ton van de FED, een miniem deel van de 300 ton die het in zeven jaar tijd terug wil krijgen. Naar mijn weten hebben de Duitse bipsen echter voldoende wc papier tot hun beschikking. Bestaat er nu een relatie tussen de hoeveelheid terugontvangen goud en de beschikbaarheid van wc papier?

De relatie tussen optredende fenomenen is dus niet altijd makkelijk vast te stellen. Maar soms is het ook kinderspel, getuige onderstaande informatie:

Volgens Ted Butler, een van de grote namen in het duiden van de goud- en zilverwereld, heeft JPMorgan de afgelopen paar jaar de grootste hoeveelheid zilver vergaard van de moderne tijd. Volgens zijn berekeningen bezit de bank tussen de 100 en 200 miljoen ounce zilver. Een enorme hoeveelheid, in verhouding meer edelmetaal dan de Hunt-broertjes in hun hoogtijdagen in bezit hadden en meer dan Warren Buffet’s Berkshire Hathaway ooit in bezit heeft gehad.

Uitgaande van het gegeven dat jaarlijks ongeveer 100 miljoen ounce zilver beschikbaar komt om te investeren, zou vanaf mei 2011, toen de zilverprijs een duikvlucht zuidwaarts meemaakte, tot nu zo’n 250 miljoen ounce zijn vrijgekomen. Deze hoeveelheid zilver heeft een waarde van ongeveer $5 miljard. Voor u en mij een fors bedrag om op te hoesten, maar voor de bank staat dit gelijk aan een kwartaalwinst. De berekening van Butler wordt ondersteund door het feit dat JPMorgan de grootste koper was op de Comex in 2013, en dat men vorig jaar ook de shortpositie in goud  geheel heeft gesloten, en die voor zilver voor een fors deel. En dat het opkopen van deze enorme hoeveelheid zilver juist begon ten tijde van de megadaling van zilver, is een relatie die u niets hoeft te verbazen.

dimon cufflinks

Toch behoeden goede relaties deze grootbank niet voor een kleine boete af en toe. Hieronder treft u een overzicht van boetes opgelegd  gedurende de laatste 10 jaar:

  • United States v. JPMorgan Case Bank, NA, No-1:14-cr-7 (S.D.N.Y. Jan 8, 2014) ($1.7 billion criminal penalty); In re JPMorgan Chase Bank, N.A., OCC Admin. Proceeding No. AA-EC-13-109 (Jan. 7, 2014) ($350 million civil penalty); In re JPMorgan Chase Bank, N.A., Dept. of the Treasury Financial Crimes Enforcement Network Admin. Proceeding No. 2014-1 (Jan. 7, 2014)($461 million civil penalty) (all for violations of law arising from the bank’s role in connection with Bernie Madoff’s Ponzi scheme, the largest in the history of the U.S.);
  • In re JPMorgan Chase Bank, N.A., CFTC Admin. Proceeding No. 14-01 (Oct. 16, 2013) ($100 million civil penalty); In re JPMorgan Chase & Co., SEC Admin. Proceeding No. 3-15507 (Sept. 19, 2013) ($200 million civil penalty); In re JPMorgan Chase & Co., Federal Reserve Board Admin. Proceeding No. 13-031-CMP-HC (Sept. 18, 2013) ($200 million civil penalty); UK Financial Conduct Authority, Final Notice to JP Morgan Chase Bank, N.A. (Sept. 18, 2013)(£137.6 million ($221 million) penalty); In re JPMorgan Chase Bank, N.A., OCC Admin. Proceeding No. AA-EC-2013-75, #2013-140 (Sept. 17, 2013) ($300 million civil penalty) (all for violations of federal law in connection with the proprietary trading losses sustained by JP Morgan Chase in connection with the high risk derivatives bet referred to as the “London Whale”);
  • In re JPMorgan Chase Bank, N.A., CFPB Admin. Proceeding No. 2013-CFPB-0007 (Sept. 19, 2013) ($20 million civil penalty and $309 million refund to customers); In re JPMorgan Chase Bank, N.A., OCC Admin. Proceeding No. AA-EC-2013-46 (Sept. 18, 2013) ($60 million civil penalty) (both for violations in connection with JP Morgan Chase’s billing practices and fraudulent sale of so-called Identity Protection Products to customers);
  • In Re Make-Whole Payments and Related Bidding Strategies, FERC Admin. Proceeding Nos. IN11-8-000, IN13-5-000 (July 30, 2013) (civil penalty of $285 million and disgorgement of $125 million for energy market manipulation);
  • SEC v. J.P. Morgan Sec. LLC, No. 12-cv-1862 (D.D.C. Jan. 7, 2013) ($301 million in civil penalties and disgorgement for improper conduct related to offerings of mortgage-backed securities);
  • In re JPMorgan Chase Bank, N.A., CFTC Admin. Proceeding No. 12-37 (Sept. 27, 2012)($600,000 civil penalty for violations of the Commodities Exchange Act relating to trading in excess of position limits);
  • In re JPMorgan Chase Bank, N.A., CFTC Admin. Proceeding No. 12-17 (Apr. 4, 2012) ($20 million civil penalty for the unlawful handling of customer segregated funds relating to the bankruptcy of Lehman Brothers Holdings, Inc.);
  • United States v. Bank of America, No. 12-cv-00361 (D.D.C. 2012) (for foreclosure and mortgage-loan servicing abuses during the Financial Crisis, with JP Morgan Chase paying $5.3 billion in monetary and consumer relief);
  • In re JPMorgan Chase & Co., Federal Reserve Board Admin. Proceeding No. 12-009-CMP-HC (Feb. 9, 2012) ($275 million in monetary relief for unsafe and unsound practices in residential mortgage loan servicing and foreclosure processing);
  • SEC v. J.P. Morgan Sec. LLC, No. 11-cv-03877 (D.N.J. July 7, 2011) ($51.2 million in civil penalties and disgorgement); In re JPMorgan Chase & Co., Federal Reserve Board Admin. Proceeding No. 11-081-WA/RB-HC (July 6, 2011) (compliance plan and corrective action requirements); In re JPMorgan Chase Bank, N.A., OCC Admin. Proceeding No. AA-EC-11-63 (July 6, 2011) ($22 million civil penalty) (all for anticompetitive practices in connection with municipal securities transactions);
  • SEC v. J.P. Morgan Sec., LLC, No. 11-cv-4206 (S.D.N.Y. June 21, 2011) ($153.6 million in civil penalties and disgorgement for violations of the securities laws relating to misleading investors in connection with synthetic collateralized debt obligations);
  • In re JPMorgan Chase Bank, N.A., OCC Admin. Proceeding No. AA-EC-11-15, #2011-050 (Apr. 13, 2011) (consent order mandating compliance plan and other corrective action resulting from unsafe and unsound mortgage servicing practices);
  • In re J.P. Morgan Sec. Inc., SEC Admin. Proceeding No. 3-13673 (Nov. 4, 2009) ($25 million civil penalty for violations of the securities laws relating to the Jefferson County derivatives trading and bribery scandal);
  • In re JP Morgan Chase & Co, Attorney General of the State of NY Investor Protection Bureau, Assurance of Discontinuance Pursuant to Exec. Law §63(15) (June 2, 2009) ($25 million civil penalty for misrepresenting risks associated with auction rate securities);
  • In re JPMorgan Chase & Co., SEC Admin. Proceeding No. 3-13000 (Mar. 27, 2008) ($1.3 million civil disgorgement for violations of the securities laws relating to JPM’s role as asset-backed indenture trustee to certain special purpose vehicles);
  • In re J.P. Morgan Sec. Inc., SEC Admin. Proceeding No. 3-11828 (Feb. 14, 2005) ($2.1 million in civil fines and penalties for violations of Securities Act record-keeping requirements); and
  • SEC v. J.P. Morgan Securities Inc., 03-cv-2939 (WHP) (S.D.N.Y. Apr. 28, 2003) ($50 million in civil penalties and disgorgements as part of a global settlement for research analyst conflict of interests).

Toch waren het juist weer wèl de relaties, die er voor gezorgd hebben dat tot nu toe nog nooit een bankier van deze bank achter de tralies is verdwenen.

En het is juist vanwege deze relaties, dat de smadelijke  aftocht van Blythe Masters van JPMorgan uit de CFTC eind vorige week zo bijzonder maakte.

 

Disclaimer: Artikelen geplaatst door Zilverpaul zijn niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

 

Bekijk ook