Het belangrijkste jaarlijkse rapport over de zilvermarkt is inmiddels weer uitgegeven, de World Silver Survey 2010. In dit rapport worden de statistieken en trends van het afgelopen jaar besproken, alsmede de verwachting voor het komende jaar.
De zilvermarkt in 2009 werd gekenmerkt door een sterke toename in de vraag naar zilver voor beleggersdoeleinden. In de loop van 2009 vond ook een herstel in de industriële vraag naar zilver plaats en deze twee aspecten gecombineerd zorgden voor een sterke zilvermarkt gedurende 2009.
Zilver is van zichzelf vooral een industrieel metaal. In 2008 was de industriële vraag naar zilver goed voor meer dan 50% van de totale vraag naar zilver. De wereldwijde kredietcrisis zorgde voor een behoorlijke afname naar deze industriële vraag gedurende de eerste maanden van 2009. In de tweede helft van het jaar was er sprake van een herstel, waardoor ook de industriële vraag naar zilver toenam en deze trend heeft zich tot nu toe voortgezet in 2010.
De gemiddelde zilverprijs in 2009 bedroeg $14.76. Dit is het op één na hoogste gemiddelde jaarlijkse prijsniveau sinds de all time high uit 1980. Gedurende het jaar 2009 liep de zilverprijs met 53% op.
Zilver als belegging
Een belangrijke reden voor de hoge zilverprijs is de wereldwijd toegenomen vraag naar zilver als belegging. Ondanks de vraagtekens die regelmatig gezet worden bij de Exchange Traded Funds (ETF’s) kiezen de meeste beleggers er toch voor om in zilver te beleggen door middel van een ETF en niet door fysiek zilver te kopen. Zo is de totale hoeveelheid zilver dat door ETF’s wordt beheerd opgelopen van 256,3 miljoen troy ounce in 2008 naar 397,8 miljoen troy ounce zilver in 2009. Een indrukwekkende toename van maarliefst 132,5 miljoen troy ounce zilver, ofterwijl 51,7%. Vooral in Australie en de Verenigde Staten zijn ETF’s erg populair.
Het is echter maar de vraag bij de ETF’s of je als belegger op deze manier daadwerkelijk aanspraak kunt doen op fysiek zilver of dat er meer zilver op papier verkocht wordt dan dat er fysiek beschikbaar is zoals dit bij vele beleggingsproducten in de goudmarkt en zilvermarkt gebeurt.
Fysiek zilver
Ook de vraag naar fysiek zilver nam toe gedurende het jaar 2009. Met een totale wereldwijde vraag naar zilver in de vorm van munten en penningen van 78,7 miljoen troy ounce (wat nog steeds aanzienlijk minder is dan de hoeveelheid zilver via ETF’s) is er hier een stijging waarneembaar van 21% ten opzichte van 2008. Deze toename is ook zichtbaar bij de US Mint, het munthuis waar de bekende Silver Eagle munten worden geslagen. In 2009 werd namelijk een record aantal 1 troy ounce Silver Eagle munten verkocht: ruim 29 miljoen stuks. Ter vergelijking: in de jaren sinds de uitgifte van de Silver Eagle munten tot aan 2007 werden er altijd tussen de 5 en 10 miljoen munten op jaarbasis verkocht, een gemiddelde van 7,7 miljoen troy ounce zilver per jaar. De vraag naar fysiek zilver kwam vooral uit Amerika en West-Europa.
Zilver in de industrie
Ondertussen nam de vraag naar zilver voor industriële doeleinden af met 11,9% gedurende 2009. De oorzaak van de afname in de gevraagde hoeveelheid zilver lag in de kredietcrisis waardoor er globaal gezien minder producten verkocht werden en dus ook minder zilver nodig was. Zo werd de auto-industrie in 2009 aanzienlijk zwakker en werden de voorraden producten waarin zilver gebruikt wordt verminderd gedurende het jaar omdat er ook minder producten verkocht zouden worden.
De huidige hoeveelheid zilver die in de industrie gebruikt wordt staat met 352,5 miljoen troy ounce in 2009 op het laagste niveau sinds 2003. Desondanks komt dit getal overeen met bijna 50% van de totale productie van zilver gedurende 2009.
World Silver Supply and Demand (million ounces)
(totals may not add due to rounding)
Supply
|
2008
|
2009
|
| Mine Production |
684.7
|
709.6
|
| Net Government Sales |
27.6
|
13.7
|
| Old Silver Scrap |
176
|
165.7
|
| Producer Hedging |
–
|
–
|
| Implied Net Disinvestment |
–
|
–
|
| Total Supply |
888.3
|
889.0
|
Demand
|
2008
|
2009
|
| Fabrication |
|
|
| Industrial Applications |
443.4
|
352.2
|
| Photography |
104.9
|
82.9
|
| Jewelry |
158.3
|
156.6
|
| Silverware |
56.9
|
59.5
|
| Coins & Medals |
65.2
|
78.7
|
| Total Fabrication |
828.6
|
729.8
|
| Producer De-hedging |
11.6
|
22.3
|
| Implied Net Investment |
48.2
|
136.9
|
| Total Demand |
888.3
|
889.0
|
De vraag naar zilver als belegging (exclusief Coins & Medals) steeg van 48,2 miljoen troy ounce in 2008 naar 136,9 miljoen troy ounce in 2009: een stijging van 184%. Hiermee is de vraag naar zilver als belegging op het hoogste niveau in de afgelopen 20 jaar.
Het belangrijkste jaarlijkse rapport over de zilvermarkt is inmiddels weer uitgegeven, de World Silver Survey 2010. In dit rapport worden de statistieken en trends van het afgelopen jaar besproken, alsmede de verwachting voor het komende jaar.
De zilvermarkt in 2009 werd gekenmerkt door een sterke toename in de vraag naar zilver voor beleggersdoeleinden. In de loop van 2009 vond ook een herstel in de industriële vraag naar zilver plaats en deze twee aspecten gecombineerd zorgden voor een sterke zilvermarkt gedurende 2009.
Zilver is van zichzelf vooral een industrieel metaal. In 2008 was de industriële vraag naar zilver goed voor meer dan 50% van de totale vraag naar zilver. De wereldwijde kredietcrisis zorgde voor een behoorlijke afname naar deze industriële vraag gedurende de eerste maanden van 2009. In de tweede helft van het jaar was er sprake van een herstel, waardoor ook de industriële vraag naar zilver toenam en deze trend heeft zich tot nu toe voortgezet in 2010.
De gemiddelde zilverprijs in 2009 bedroeg $14.76. Dit is het op één na hoogste gemiddelde jaarlijkse prijsniveau sinds de all time high uit 1980. Gedurende het jaar 2009 liep de zilverprijs met 53% op.
Zilver als belegging
Een belangrijke reden voor de hoge zilverprijs is de wereldwijd toegenomen vraag naar zilver als belegging. Ondanks de vraagtekens die regelmatig gezet worden bij de Exchange Traded Funds (ETF’s) kiezen de meeste beleggers er toch voor om in zilver te beleggen door middel van een ETF en niet door fysiek zilver te kopen. Zo is de totale hoeveelheid zilver dat door ETF’s wordt beheerd opgelopen van 256,3 miljoen troy ounce in 2008 naar 397,8 miljoen troy ounce zilver in 2009. Een indrukwekkende toename van maarliefst 132,5 miljoen troy ounce zilver, ofterwijl 51,7%. Vooral in Australie en de Verenigde Staten zijn ETF’s erg populair.
Het is echter maar de vraag bij de ETF’s of je als belegger op deze manier daadwerkelijk aanspraak kunt doen op fysiek zilver of dat er meer zilver op papier verkocht wordt dan dat er fysiek beschikbaar is zoals dit bij vele beleggingsproducten in de goudmarkt en zilvermarkt gebeurt.
Fysiek zilver
Ook de vraag naar fysiek zilver nam toe gedurende het jaar 2009. Met een totale wereldwijde vraag naar zilver in de vorm van munten en penningen van 78,7 miljoen troy ounce (wat nog steeds aanzienlijk minder is dan de hoeveelheid zilver via ETF’s) is er hier een stijging waarneembaar van 21% ten opzichte van 2008. Deze toename is ook zichtbaar bij de US Mint, het munthuis waar de bekende Silver Eagle munten worden geslagen. In 2009 werd namelijk een record aantal 1 troy ounce Silver Eagle munten verkocht: ruim 29 miljoen stuks. Ter vergelijking: in de jaren sinds de uitgifte van de Silver Eagle munten tot aan 2007 werden er altijd tussen de 5 en 10 miljoen munten op jaarbasis verkocht, een gemiddelde van 7,7 miljoen troy ounce zilver per jaar. De vraag naar fysiek zilver kwam vooral uit Amerika en West-Europa.
Zilver in de industrie
Ondertussen nam de vraag naar zilver voor industriële doeleinden af met 11,9% gedurende 2009. De oorzaak van de afname in de gevraagde hoeveelheid zilver lag in de kredietcrisis waardoor er globaal gezien minder producten verkocht werden en dus ook minder zilver nodig was. Zo werd de auto-industrie in 2009 aanzienlijk zwakker en werden de voorraden producten waarin zilver gebruikt wordt verminderd gedurende het jaar omdat er ook minder producten verkocht zouden worden.
De huidige hoeveelheid zilver die in de industrie gebruikt wordt staat met 352,5 miljoen troy ounce in 2009 op het laagste niveau sinds 2003. Desondanks komt dit getal overeen met bijna 50% van de totale productie van zilver gedurende 2009.
World Silver Supply and Demand (million ounces)
(totals may not add due to rounding)
Supply
2008
2009
684.7
709.6
27.6
13.7
176
165.7
–
–
–
–
888.3
889.0
Demand
2008
2009
443.4
352.2
104.9
82.9
158.3
156.6
56.9
59.5
65.2
78.7
828.6
729.8
11.6
22.3
48.2
136.9
888.3
889.0
De vraag naar zilver als belegging (exclusief Coins & Medals) steeg van 48,2 miljoen troy ounce in 2008 naar 136,9 miljoen troy ounce in 2009: een stijging van 184%. Hiermee is de vraag naar zilver als belegging op het hoogste niveau in de afgelopen 20 jaar.